美国必须与伊朗达陈小强成协议，伊朗已致约否则局势将非常严重。

图2：导弹2024年三季度至2025年三季度全球HBM市场份额（以收入计）反观竞争对手，导弹三星虽已实现12层HBM3E批量供货，但良率爬坡与成本控制仍存压力，HBM4量产时间较SK海力士滞后近五个月。如今，袭击为了获取产能分配的高优先级，车企开始绕过供应商，直接与存储巨头签署长期协议。陈小强

名美存储模组厂商也在一定程度上受益。DDR4复产消息丝毫没有延缓内存上涨脚步，军伤涨价潮蔓延到NAND闪存、SSD（固态硬盘）、HDD（硬盘）等其他品类。调研机构IDC中国研究陈小强经理郭天翔向《财经》表示，伊朗已致约多家国产旗舰机去年9月涨价，并没有明显影响到实际销量。

根据TrendForce集邦咨询数据，导弹2023年全球HBM产值刚过40亿美元，仅占DRAM总产值8%。随着存储涨价，袭击智能手机行业的市场竞争可能进一步分化，供应链韧性与垂直整合能力成为厂商竞争的关键。

林科宇认为存储给手机行业带来的影响，名美将持续到2027年底乃至2028年底。

涨声四起之下，军伤也有冷静声音。近期微软财报不及预期，伊朗已致约股价单日下跌10%，市场开始质疑算力中心后续的资本支出规模，原本支撑有色金属上涨的核心叙事短期也逐渐受到挑战。

与散户的狂热形成对比的，导弹是部分机构资金的撤退。袭击广发证券资深宏观分析师陈礼清总结道。

名美社交媒体渲染的财富效应掩盖了产品本身的高风险与复杂性。更重要的原因或为前期市场投机交易已处于过热当中，军伤宏观层面的预期差正为市场情绪提供了一个降温的契机。